Financial Futures: 金融期貨

　　在期貨交易市場(chǎng)中，以金融產(chǎn)品如利率、貨幣、債券等為交易標(biāo)的物的期貨交易。

　　Firm Market: 行情挺升的市場(chǎng)

　　乃指在金融市場(chǎng)中，市場(chǎng)行情持續(xù)看漲的狀況，因其下跌的機(jī)率比較小因而稱之為“Firm Market”。

　 Firm Order: 確定指示單

　　交易員在接到顧客的買賣指示后，無需再向顧客確認(rèn)，即可執(zhí)行交易的買賣指示單。

　　Firm Price: 確定報(bào)價(jià)

　　報(bào)價(jià)者報(bào)出價(jià)格之后，各項(xiàng)報(bào)價(jià)條件不變的情況下，在未更動(dòng)價(jià)格前，該報(bào)價(jià)為持續(xù)有效的報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)者不可借任何理由拒絕此報(bào)價(jià)之交易。亦有人稱之為Firm Quotation,或Firm Offer。

　　Fixed Forward: 確定日期的遠(yuǎn)期外匯交易

　　指交割日期確定在某一特定日期的遠(yuǎn)期外匯交易。

　 Foreign Exchange Market: 外匯市場(chǎng)

　　在金融市場(chǎng)中，外匯市場(chǎng)提供一條渠道，使兩種貨幣可以相互兌換。亦即使兩種貨幣透過外匯市場(chǎng)的運(yùn)作而結(jié)合。

　　Foreign Exchange Reserve: 外匯儲(chǔ)備

　　外匯儲(chǔ)備系是指持有外匯資產(chǎn)之總稱。其定義有三：一、全國(guó)外匯儲(chǔ)備：定義之范圍最廣，指全體國(guó)民、政府機(jī)關(guān)、銀行體系及中央銀行所持有的國(guó)外資產(chǎn)。二、銀行體系中外匯儲(chǔ)備：指包涵中央銀行及全體金融機(jī)構(gòu)所持有的國(guó)外資產(chǎn)凈額，亦即國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)中謂的國(guó)際儲(chǔ)備金(International Reserve)。三、中央銀行外匯儲(chǔ)備：此即我們?nèi)粘Ｌ峒暗耐鈪R儲(chǔ)備，亦即中央銀行本身持有之國(guó)外資產(chǎn)。其中涵蓋中央銀行原有外匯資金、向外匯市場(chǎng)買入的外匯、以及中央銀行運(yùn)用外匯存底所獲得之操作利的與利息所得。

　　Forward-forward: 遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期

　　在外匯及貨幣市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的交易是指交易的第一個(gè)交割日為即期交易日后之未來的某一日期。而第二個(gè)交割日比第一個(gè)交割日更遠(yuǎn)的未來某一日期，因交易的兩個(gè)交割日都是在即期交易日后之未來的某一特定日，所以稱之為遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期。

　　Forward Rate Agreement(FRA): 遠(yuǎn)期利率協(xié)約

　　交易的雙方依目前的利率水準(zhǔn)，議定在未來某一特定時(shí)期的借貸利率。所謂未來某一特定時(shí)期是指遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的一段時(shí)期，如未來九個(gè)月至一年的三個(gè)月期間。從事FAR交易的目的在規(guī)避未來利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　Gapping: 期差操作

　　資金調(diào)度人員根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)，故意使資金流量形成不均衡的狀態(tài)，以期因利率的波動(dòng)，而獲取利潤(rùn)。

　　Gold Standard: 金本位制

　　一國(guó)的貨幣與黃金維持一定的價(jià)量關(guān)系，各國(guó)的匯率由各國(guó)貨幣與黃金的量?jī)r(jià)關(guān)系來決定。各國(guó)借由貨幣與黃金的價(jià)量關(guān)系，及黃金價(jià)格的調(diào)整機(jī)能，而調(diào)整各國(guó)間的匯兌與匯率關(guān)系。

　　Govermment Bond: 政府債券

　　中央政府或地方政府為籌措資金用以地方建設(shè)或特別用途而向社會(huì)大眾借錢且承諾于到期時(shí)支付償還本息的承諾保證書。

　　Hedge: 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　采取適當(dāng)?shù)拇胧砸?guī)避投資或經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)真正完美的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，是把所有可能發(fā)生利得或損失的機(jī)率排出在外。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可分為兩類：一為資本需求型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施(Capital Hedge)；一為商業(yè)需求型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避(Commercial Hedge)。

　　Hit: 主動(dòng)拋售

　　在金融產(chǎn)品交易過程中，Hit就是指賣出該金融產(chǎn)品的動(dòng)作。也就是指詢價(jià)者以Bid Rate把交易標(biāo)的物賣給報(bào)價(jià)者的動(dòng)作。也有人用Yours來表示。

　　Ifpuorg: 附條件交易指示單

　　顧客在給予交易員的交易指示中，附有一些條件，一旦符合這些條件，交易員就會(huì)根據(jù)交易提示單的指示來進(jìn)行交易。一般而言，附條件交易指示單上的條件大多是有關(guān)價(jià)格和部位。通常附條件交易指示單會(huì)配合限價(jià)提示單來操作。

　　Indirect Quotation: 間接報(bào)價(jià)法

　　在國(guó)際外匯市場(chǎng)中，匯率的報(bào)價(jià)方式是以每一單位的本國(guó)貨幣折合若干外國(guó)貨幣的方法來表示的。亦有人稱之為Quantity Quotation(數(shù)量報(bào)價(jià)法)。

　　Limit: 限額

　　通常是指某一特定人或某一特定交易對(duì)手、國(guó)家，所能夠從事交易或尚未履約之交易的最大額度。限額的設(shè)定主要是考評(píng)其風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　Limit Order: 限價(jià)指示單

　　顧客把欲進(jìn)行買賣的價(jià)格設(shè)于目前市場(chǎng)成交價(jià)格以外的地方，一旦市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到其設(shè)定價(jià)格時(shí)，交易員根據(jù)其指標(biāo)的價(jià)格與數(shù)量來進(jìn)行交易。但需注意，有時(shí)雖然市場(chǎng)價(jià)格剛好到達(dá)指標(biāo)單上的價(jià)格，但執(zhí)行者可能因在此價(jià)位的成交量太小而無法完成交易。

　　Line of Credit: 信用額度

　　又稱Bank Line或Credit Line或Limit of Credit。乃銀行對(duì)其行業(yè)所定的受信額度。銀行同業(yè)可在該限額內(nèi)，隨時(shí)向授予額度之銀行取得貸款或進(jìn)行外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易。

　　Liquidity Risk: 流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　在金融市場(chǎng)交易中，因?qū)灰讟?biāo)的物的流量，或需求時(shí)間表的評(píng)估不夠準(zhǔn)確，以致造成流動(dòng)性不足，而無法如期履行合約義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　Long：

　　在一般金融產(chǎn)品的過程中，Long代表著買入該金融產(chǎn)品的動(dòng)作。

　　在外匯市場(chǎng)中，Long就是表示買入被報(bào)價(jià)幣的動(dòng)作。 

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，Long就是表示借入貨幣的動(dòng)作。

　　Long Position: 長(zhǎng)部位，買超部位

　　對(duì)一般金融產(chǎn)品而言，買超部位就是賬上所持有而未售出的部位。

　　在外匯市場(chǎng)中，部位的計(jì)算，通常是以被報(bào)價(jià)幣為計(jì)算基礎(chǔ)。因此買超部位代表所持有被報(bào)價(jià)幣部位且未售出的部分。

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，所謂買超部位就是賬上已持有貨幣數(shù)量，但尚未貸放出去的部位。

　　Margin Call: 追加保證金

　　投資人在從事保證金交易或期貨交易時(shí)，若其投資標(biāo)的物的賬面損失超過其保證金的某一比率，其經(jīng)紀(jì)商會(huì)通知投資人，要求其在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足其保證金，否則經(jīng)紀(jì)商會(huì)出清投資人的投資，以避免損失擴(kuò)大。

　　Margin Trading: 保證金交易

　　投資人依其經(jīng)紀(jì)商(或金融機(jī)構(gòu)等)的規(guī)定在繳納保證金之后可獲得數(shù)倍于保證金以上的交易額度。在交易額度之內(nèi)，投資人可透過經(jīng)紀(jì)商在金融市場(chǎng)進(jìn)行某些金融產(chǎn)品的買賣。若其賬面的損失金額到達(dá)保證金的某一比例時(shí)，投資人必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，否則經(jīng)紀(jì)商可將其所投資的標(biāo)的物出清，以免損失過大而面臨保證金血本無歸的局面。

　　Mark to Market: 調(diào)整至市價(jià)

　　金融市場(chǎng)的參與者為評(píng)估其投資標(biāo)的物的損益情況，以市價(jià)評(píng)估其未軋平部位的投資標(biāo)的物的損益。以調(diào)整至市場(chǎng)價(jià)的方式不但可以評(píng)估損益，也可以評(píng)估其投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　Market Amount: 市場(chǎng)金額

　　在金融市場(chǎng)的交易中，為避免交易金額大小而發(fā)生交易困擾，因此市場(chǎng)的參與者依各個(gè)市場(chǎng)的特性，而形成一種不成文的最低交易金額的習(xí)慣，以市場(chǎng)金額在進(jìn)行交易，可能取得比較好的報(bào)價(jià)或比較容易成交。亦有人稱之為標(biāo)準(zhǔn)金額(Standard Amount)或Good Amount。

　　Market Order: 市場(chǎng)價(jià)格指示單

　　交易員根據(jù)接到指示單時(shí)候的市場(chǎng)價(jià)格來進(jìn)行買賣。基本上。交易員盡其最大的能力，以最好的價(jià)格來進(jìn)行交易。通常在搶買或搶賣的時(shí)候顧客才會(huì)下這類型的指示單。

　　Mine: 主動(dòng)買入

　　表示詢價(jià)者自報(bào)價(jià)者買入交易標(biāo)的物的動(dòng)作。

　　Money Market :貨幣市場(chǎng)

　　在金融市場(chǎng)中，貨幣市場(chǎng)主要的功能是提供短期資金流動(dòng)的渠道，通常不超過一年。在貨幣市場(chǎng)中，主要交易的金融產(chǎn)品有國(guó)庫(kù)券，承兌匯票，商業(yè)本票，央行的短期貼現(xiàn)，短期資金拆放，及短期票券的附買活附賣回交易。

　　Near Date:近期

　　在換匯交易或資金拆放市場(chǎng)中，就是指第一個(gè)交割日，亦即距交易日比較近的交割日。

　　Negotiable Certificate of Deposit: 可轉(zhuǎn)讓定存單

　　金融機(jī)構(gòu)收受存款人的存款時(shí)，所發(fā)給存款人的存款證明。此證明具有可轉(zhuǎn)讓性質(zhì)。亦即可轉(zhuǎn)讓定存單的持有人可在期中將定存單轉(zhuǎn)讓他人，以應(yīng)資金需求。

　　Net Exposure: 凈暴露

　　金融市場(chǎng)的參與者在評(píng)估的某一段時(shí)間內(nèi)，其所有交易凈部位的風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　Net Position: 凈部位

　　將所持有的長(zhǎng)部位(Long Position)及短部位(Short Position)沖銷之后，所剩余的凈買超或凈賣超部位，稱之為凈部位。

　　Nominal Interest Rate: 名目利率

　　指一般借貸契約或債券上所載明的利率，為借貸雙方或債券發(fā)行人據(jù)以計(jì)算利息的基礎(chǔ)。

　　Non-Negotiable Certificate of Deposit: 不可轉(zhuǎn)讓定存單

　　金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的定存單，此定存單不具有轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)。若持有人于期中需要資金時(shí)，惟有解約或再質(zhì)押借款。

Offer Rate: 最低報(bào)價(jià)

　　在一般金融市場(chǎng)中，Offer Rate代表報(bào)價(jià)者愿意賣出該金融產(chǎn)品的最低價(jià)格。價(jià)格一旦低于Offer Rate，報(bào)價(jià)者不愿意賣出。

　　在外匯市場(chǎng)中，以報(bào)價(jià)者的角色來看，報(bào)價(jià)者愿意賣出被報(bào)價(jià)幣(賣入報(bào)價(jià)幣)的最低價(jià)格。當(dāng)價(jià)格低于Offer Rate時(shí)，報(bào)價(jià)者不愿意賣出被報(bào)價(jià)幣。

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，Offer Rate就是銀行愿意貸放的最低利率。

　　Offset: 對(duì)沖，軋平。

　　Option: 選擇權(quán)

　　契約的持有人(購(gòu)買者)在有效期間內(nèi)或到期時(shí)，有權(quán)要求契約的出售者，以履約價(jià)格(Strike Price)履行契約。契約的購(gòu)買者必須必須支付契約出售者權(quán)利金(Premium)才能取得權(quán)利。契約持有者有權(quán)要求履約，但也可以放棄此權(quán)利。選擇權(quán)基本上有兩種：一為買入選擇權(quán)(Call Option)，一為賣出選擇權(quán)(Put Option)。